招银国际：重申兖煤澳大利亚买入评级 目标价53港元

2025-07-05 16:56:47 分类：百科 阅读(17891)

招银国际发布研究报告称，招银重申重申（03668）“买入”评级，国际目标价53港元，兖煤元股价现处在1.7倍22年市盈率/股息率21%，利亚非常具备吸引力。买入目标根据该行现有的评级煤炭价格假设，兖煤的价港净现金在2023年底将达到30亿澳元，相当于当前市值的招银重申40%。

报告中称，国际公司宣布将提前偿还10亿美元（约15.6亿澳元）债务，兖煤元该行对公司此决定感到鼓舞，利亚预计相关利息的买入目标节省将使公司2022E/23E/24E的净利润增加0.3%/1%/1%。最重要的评级是，此举将显著降低美元走强和加息所带来的价港潜在风险。鉴于公司强劲的招银重申自由现金流（据该行估算今年约40亿澳元），测算提前还款将不会影响兖煤澳大利亚今年实现50%派息率。