信用债盘前提示：债市窄幅波动，地产债多数下跌

财联社9月21日讯（编辑 刘海）信用债继续震荡，信用下跌各期限收益率窄幅波动，债盘Wind数据显示，前提前一日银行间及交易所信用债（企业债、示债市窄公司债、幅波中票、动地多数短融、产债定向工具）共成交1362只，信用下跌总成交金额1049.74亿元，债盘其中489只信用债上涨，前提111只信用债持平，示债市窄736只信用债下跌。幅波

地产债多数下跌，动地多数“G17龙湖3”跌近17%，产债“21碧地01”跌超10%，信用下跌“20世茂G1”跌超4%，“20旭辉01”和“20龙控04”均跌超3%，“20碧地04”跌逾2%。“21融创03”涨超5%，“20融创02”涨超4%，“20金科03”涨逾3%。

中债各期限中短期票据收益率较上日窄幅波动。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.3个基点报2.0881%；3年期收益率下行0.46个基点报2.5832%；5年期收益率上行0.13个基点报2.956%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行0.3个基点报2.2158%；3年期收益率下行0.46个基点报2.7517%；5年期收益率上行0.13个基点报3.1796%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.3个基点报2.2958%；3年期收益率下行0.46个基点报2.9317%；5年期收益率上行0.13个基点报3.6696%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交504只，总金额为475.13亿元。此外，1-3年期共成交601只，总成交金额为409.55亿元；3-5年期共成交227只，总成交金额为147.67亿元；5年期以上共成交30只，总成交金额为17.39亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交454只，总金额为276.5亿元。此外，AA+级信用债共成交170只，总成交金额为90.46亿元；AA级信用债共成交85只，总成交金额为34.19亿元；A-1级信用债共成交3只，总成交金额为2.19亿元；AA-级信用债共成交1只，总成交金额为0.01亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数小幅走阔。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.2个基点至18.8BP；AA+级信用利差收窄0.2个基点至31.57BP；AA级信用利差收窄0.2个基点至39.57BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.81个基点至24.52BP；AA+级信用利差走阔0.81个基点至41.37BP；AA级信用利差走阔0.81个基点至59.37BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.82个基点至42.71BP；AA+级信用利差走阔1.82个基点至65.07BP；AA级信用利差走阔1.82个基点至114.07BP。

9月20日成交活跃券：“22中化股SCP015”、“22泰达投资SCP009”、“22湘高速CP003”、“22北部湾投MTN003”、“22中色MTN001”成交额位列前五，分别为19.78亿元、14.99亿元、11.38亿元、9.9亿元、9.75亿元。

9月20日涨幅超2%的信用债前三：“21宝龙MTN001”、“19株洲循环PPN001”、“21腾越建筑MTN002”涨幅位居前三，分别涨29.14%、9.54%、6.77%，分别成交2871.97万元、2494.35万元、570万元。

高收益债：共62只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G4”、“15世茂02”、“18龙控05”收益率位列前三，分别为22158.89%、3858.4%、1761.33%，三只债分别成交95.08万元、105.2万元、646.87万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共48只，其中“16渤水产”、“20金地01”、“20万达01”收益率位列前三，分别为14.4%、14.38%、14.1%，与中债估值的偏离度分别达662.17bp、-360.41bp、-1846.47bp，三只债分别成交9.66万元、377.81万元、571.31万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日表现分化。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.39个基点报2.0443%；3年期收益率上行1.31个基点报2.5924%；5年期收益率下行0.29个基点报2.9762%。AA+级城投债中，1年期收益率上行0.61个基点报2.1607%；3年期收益率上行1.3个基点报2.7217%；5年期收益率下行0.3个基点报3.1664%。AA级城投债中，1年期收益率上行0.61个基点报2.2407%；3年期收益率上行0.3个基点报2.8467%；5年期收益率下行0.3个基点报3.3814%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债三大回报指数下行，地产板块收益率下行209bps，产业板块收益率上行3bps。民生金融租赁MSFLCZ 3.15 03/10/24领涨，上涨5.705pt至94.824。

称，2022年9月LPR报价保持不变基本符合市场预期，情绪上对债市影响较小，9月货币政策操作平稳——MLF缩量价平、LPR报价维持不变，但一揽子稳经济政策逐步落地，经济基本面修复预期升温，长债利率9月份以来呈现上行态势。国内散点疫情或已进入扫尾状态，后续需关注资金面收敛情况以及宽信用和经济修复的成色。当前经济增长仍处于潜在增速之下，预计长债利率将维持窄幅震荡运行。

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