瑞银：予中国联通买入评级 目标价升至8港元

瑞银发布研究报告称，瑞银入评予（00762）“买入”评级，予中对联通的国联港元盈利增长及业务可持续性更有信心，将2023-25年净利润预测上调2%至5%，通买并预计净利润年复合增长率可达12%，升至目标价由5.7港元升至8港元，瑞银入评认为H股估值仍然具吸引力，予中相信随着盈利增长及股本回报率改善，国联港元将继续获估值重评。通买

报告中称，升至公司去年全年派息每股27.4分人民币，瑞银入评派息比率达50%，予中股息回报为5厘，国联港元虽然预计联通派息比率不会像同行（00941）及（00728）一样高，通买但相信其派息比率仍会持续增长，升至预测今明两年派息比率将提升至53%/55%，加上约10%-15%的净利润增长，预测至2024年股息回报应可增至7厘。该行预测联通今年服务收入将继续同比增长7.8%，主要来自于疫情后移动数据消费复苏以及互联网普及化下智能家居产品销售增加。公司预计今年资本支出将同比增加3.6%，大部分用于提高网络质量，并计划用于投资数据中心及云端业务。

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